Fx alternativ quanto

Quanto Options Guide och kalkylblad. Den här guiden introducerar kvantalternativ och tillhandahåller ett prissättningskalkylblad Quantos är alternativ som säkrar mot valutarisk. Typiska exempel är Nikkei index warrants. Quanto alternativ är prissatta i en valuta men betala ut i en annan. De används när en investerare är övertygad om att handel med derivat i ett annat land kommer att vara lönsamt men vill vara avskärmad från växelkursvolatilitet. Växelkursskyddet tillhandahålls av en växelkursränta med ett rörligt nominellt belopp inom sin struktur. Växelkursen är fastställd till Kontraktets början Innehavaren betalar en premie för detta skydd. Namnkvantiteten är faktiskt härledd från det rörliga nominella beloppet och är kort för kvantitetsjusteringsalternativet. Quantum har sin underliggande tillgång och aktiekurs denominerade i utländsk valuta Prissättning quanto optioner kräver att den underliggande tillgången, växelkursen och korrelationen mellan de två är modellerad Quantos i Excel. This Excel kalkylblad priser fasta växelkvot kvanto options. The analytiska ekvationer togs från denna referens Derman, Karasinski Wecker 1990, Förstå garanterade valutakurser kontrakt i utländska aktieinvesteringar, Goldman Sachs. Like Free Spreadsheets. Master Knowledge Base. Recent Posts. What are Quanto options. Quanto optioner eller derivat överkurs valuta är kontantoptioner som har en underliggande tillgång som denomineras i en utländsk valuta, men bosätter sig i en inhemsk valuta till en fast växelkurs. Detta begränsar valutakursexponeringen för innehavare av optionen. Till exempel ett alternativ på Nikkei aktieindex som innehas av en investerare i USA. Det underliggande indexet och strejken skulle vara i JPY men investeraren skulle få USD baserat på den fasta växelkursen om alternativet skulle vara in - vinst vid utgången av året. Quanto alternativ prissättning formula. Option värde i inhemsk valuta. Optionsvärde i utländsk valuta. S Underliggande tillgångspris i utländsk valuta. X Del ivery pris i utländsk valuta. r Inhemsk riskfri ränta. rf Utländsk riskfri ränta. q Omedelbar proportionell utdelningsränta för den underliggande tillgången. E Spotkurs i enheter av inhemsk valuta per enhet av utländsk valuta. E Spotkurs i enheter av utländsk valuta per enhet av inhemsk valuta. Volatiliteten i den underliggande tillgången. Volatilitet av den inhemska växelkursen. Korrelation mellan tillgång och inhemsk växelkurs. Mest populära Posts. Quanto Framåt och Options. Quantos beskrivs bäst genom ett exempel Tänk på Nikkei-indexet 225 Stock Average, vilket givetvis mäts i yen En kvant av Nikkei-indexet är en Ny enhet som vi definierar för att vara värdet av indexet mätt i amerikanska dollar Om mer detaljerat om indexet på en viss dag har ett värde av 18000 behandlas detta nummer som 18000 istället för 18000 I praktiken är detta nummer ofta multiplicerat med en konstant som betraktas som en fast valutakurs. För att värdera ett derivat baserat på en kvant måste man ta hänsyn till valutakursen. Därför finns det två riskkällor och en tvåfaktormodell måste användas. Detta är grundskillnaden Mellan derivat på kvanter och sådana på icke-kvantunderlag som beskrivs i följande avsnitt. Formulas tekniska detaljer. Vi ger en kort och enkel beskrivning om värdering av kvantomter och alternativ. Detaljerad och rigorös matematisk derivat Jon finns i boken Baxter och Rennie 1 Värderingen av quanto framåt behandlas också i Hull 2. För klarhet använder vi det japanska aktieindexet, Nikkei 225 Stock Average, för att beskriva värderingen av quanto framåt och alternativ Definiera. Nikkei-index mätt i yen i tid. FX-dollarns värde per enhet yen. utdelningsavkastning på Nikkei-indexet. inhemsk riskfri ränta. Riskfri sats för den japanska yenen. Som i Black-Scholes-modellen och antas följa lognormala fördelningar och räntorna och antas vara konstanta under ett terminskontrakts livstid eller ett alternativ på indexet. Som en kvant , har Nikkei-indexet ett mått på amerikanska dollar. Variabeln innebär två riskkällor risken i samband med indexet och risken i samband med valutakursen. Det kan visas att denna kvanta inte kan omsättas på US-dollarmarknaden. Att värdera kvantderivat måste man konstruera en riskneutral sannolikhetsåtgärd, enligt vilken både risken för valutakurs och risken för det underliggande är riskneutral, dvs både de två stokastiska processerna och martingales med avseende på denna sannolikhetsmått. Det kan vara Bevisat att en sådan åtgärd existerar och är unik Låt beteckna denna sannolikhetsåtgärd Vi kan sedan skriva ned terminspriset för ovanstående quanto och de verkliga värdena för europeisk stilanrop och sätta och binära alternativ enligt följande. L Och det är leveranspriset för ett terminkontrakt på Nikkei-indexet. Då kan det visas att eliminera arbitrage möjligheter. Och de årliga volatiliteterna för Nikkei-indexet respektive växelkursen, samt Europeisk Style Call och Put Options. Strykpriset för ett europeiskt stiloptionsalternativ på Nikkei-indexet Sedan är det verkliga värdet av ett köpalternativ på indexet givet av. Binära digitala alternativ. Ett binärt alternativ har vid utgången av en utdelning av ett fast belopp eller själva tillgången Eller ingenting beroende på om den underliggande tillgången är över eller under en strejknivå.1 Kontanter eller inget call. where är kontantbetalningen vid utgången.2 Kontant eller inget sätt.3 Tillgång eller inget call. Quanto Forwards. aaQuantofwd priceufor, FXfix , Dexp, dv, vltu, vltFX, korr, ratefor, costhldg, stat. Calculates den framtida pris - och riskstatistiken för en quanto asset. Quanto Options. The following funktioner returnerar verkligt värde och riskstatistik för kvantversionen av olika typer av alternativ Vänligen re Gå till motsvarande dokument för olika typer av alternativ för mer information. aaQuantoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​genomsnitt, samfreq, dexp, dv, daver, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantoasianbasketfsMC asianbsktinfo, ex , currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samseq, alternativtyp, numrnd, tabletype. aaQuantoasianbasketMC asianbsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samfreq, optionstyp, numrnd, tabletype. aaQuantoBarrieram priceufor, exfor, FXfix, ​​bar Dv, dexp, bartype, rabatt, vlt, vltFX, korr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstype, optimera, stat. aaQuantoBarrierdbl dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rabateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, optimera, optionstyle, stat. aaQuantoBarrierdblbin dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rabateexp, rabateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, nominellt, costhldg, optionstyp optimera, stat. aaQuantoBarriereu pric Eufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, rabatt, vltu, vltFX, korr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantobasketMC bsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, optionstyp, numrnd, tablett. aaQuantoBerm priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, dbermlist, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, iter, stat. aaQuantoBIN2 priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor , Nominellt, costhldg, optionstyp, iter, stat. aaQuantobincash priceufor, exfor, dexp, dv, vltu, vltFX, corr, rateforann, nominellt, divyield, cash, optionstyp, stat. aaQuantobinasset priceufor, strklevel, FXfix, ​​dexp, dv, vltu , VltFX, corr, rateforann, ratedomann, divyield, optionstyp, stat. aaQuantoBinaryhitasset priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, betygsätt, costhldg, stat. aaQuantoBinaryhitcash priceufor, bar, FXfix , Dv, dexp, bartype, kontanter, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBi nariinasset priceufor exx, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, korr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantoBinaryincash priceufor exex, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, kontanter, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantoBinarynohitasset priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinarynohitcash priceufor, bar, FXfix, ​​dv, Dexp, bartype, kontanter, vltu, vltFX, korr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryoutasset priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, nominellt, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantoBinaryoutcash priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, kontanter, vltu, vltFX, korr, rateforann, ratedomann, costhldg, optionstyp, stat. aaQuantoChooser dv, dexpopt, priceufor, dexpcall, excall, dexpput, exput, FXfix , vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoCompound dv, dexpopt, optionstyp C, excmpd, dexpu, priceufor, exu, FXfix, ​​optiontypeu, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoFSopt dv, dissue, dexp, priceufor, exscaling, FXfix, ​​vltu, vltFX, corr, rateforann, nominell , costhldg, optionstyp, stat. aaQuantofwd priceufor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, korr, ratefor, costhldg, stat. aaQuantoGeoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, dövare, genomsnittlig, vltu, vltFX, corr, rateforann ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, FXfix, ​​dv, dexp, Dexp, daver, medelvärde, vltu, vltFX, corr, rateforann, nominellt, nominellt, costhldg, samfreq, optionstype, stat. aaQuantoGeoaverstrkfs priceufor, FXfix, ​​dv, dexp, Samseq, optionstyp, stat. aaQuantoSkriv pris, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, co Sthldg, optionstyp, stat. aaQuantoopt priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, nominellt, costhldg, optionstyp, stat. Root Hitta funktioner för Quantos. Many av dessa FINCAD-funktioner har sina inversa rotfindningsversioner . Liksom rho av inhemska, men derivatet är med avseende på utdelningsavkastningen divyield. For mer information om ingångar och utgångar, hänvisar du till motsvarande funktionsreferensdokument tillgängliga från FINCAD XL huvudmeny, Dokument Funktion Referenser För detaljer om Beräkningen av grekerna, se grekerna av alternativ på icke-räntesatsinstrument FINCAD Math Reference-dokument. Kontextspecifika exempel presenteras för kvantavkastningar och optioner på index och aktier. Exempel 1 Quanto framåt på aktieindex. Tänk på ett terminskontrakt på Aktieindexet Nikkei 225 mätt i US-dollar multiplicerat med 5 Antag att indexet har ett nuvärde på 18700 I dag är 1 aug 1997 Leveransdatumet för kontraktet är 1 feb 19 98 Antag att utdelningsutdelningen för indexet är 1 årligt förhöjd, Faktisk 365 fastställd och den relevanta riskfria räntan i Japan är 2 årlig sammansatt, Faktiskt 365 fast. Antag att den årliga volatiliteten i Nikkei-indexet är 20 och den för FX Ränta, dollarvärde per enhet yen är 0 10 Antag vidare att korrelationen mellan indexets återvändande och den växelkursen är 0 1 Använd funktionen aaQuantofwd för att få följande resultat. Med hänsyn till detta dokument, har FinancialCAD ​​Corporation FINCAD Ger ingen garanti, varken uttrycklig eller underförstådd, inklusive men inte begränsad till någon underförstådd garanti för säljbarhet eller lämplighet för ett visst ändamål. Under inga omständigheter ska FINCAD vara ansvarig för någon för speciella, säkerheter, tillfälliga eller följdskador i samband med eller uppkomst ur användningen av detta dokument eller informationen i det här dokumentet Detta dokument bör inte åberopas som ersättare för din egen självständiga forskning eller råd från din professi finansiell, bokföring eller annan rådgivare. Denna information kan komma att ändras utan föregående meddelande. FINCAD påtar sig inget ansvar för eventuella fel i detta dokument eller deras konsekvenser och förbehåller sig rätten att ändra detta dokument utan föregående meddelande. Copyright FinancialCAD ​​Corporation 2008 Alla rättigheter förbehållna.